アノマリー１月効果では儲かるの？

　今年こそ、株で利益が出るようになりたいものです。毎年損ばかりですから・・・

　そのため、マーケット（相場）の動きについて事前に傾向がわかれば、集中的に投資して、利益を出したいですよね。

アノマリー現象
1月効果
検証
1. 1月の日経平均株価の傾向
まとめ

アノマリー現象

　マーケット（相場）の動きは合理的な説明ができない現象があり、「アノマリー（Anomaly）現象」と言われる現象があるようです。
　アノマリー現象とは、効率的市場仮説では説明のつかない証券価格の変則性であり、明確な理論や根拠があるわけではないが、当たっているかもしれないとされる相場の経験則や現象です。

　たとえば、「1月効果」、「5月に売り逃げろ」、「曜日効果」、「モメンタム効果」、「リターン・リバーサル」、「低PER効果」、「小型株効果」などがあるようです。

1月効果

　「1月は株価が上がりやすい」といった季節性のアノマリーです。1月の収益率が他の月よりも高くなりやすい現象のことをいう。
　理由としては、年末までに税金対策としての売られますが、年明けには新たに投資資金が市場に流入するためと考えられます。

　また、「1月の値動きが、その後1年間の値動きを左右する」といった見方もあり、1月の相場状況には何かと注目しておくことが大切と考えられます。大型株に比べて小型株が上昇しやすいともいわれている。

　米国株では他の月と比べて1月の投資収益率が高い傾向があるようです。

検証

1月の日経平均株価の傾向

　1991～2019年の1月の日経平均株価の始値と終値を調べてみました。29年分です。

　その結果、終値が始値より高くなったのは13年に対して、終値が始値より低くなったのは16年という結果となりました。

　アノマリー現象「1月は株価が上がりやすい」らしいのですが、月単位で確認すると、始値よりの終値の方が安くなる傾向があるようです。

日付	始値	終値
2019年1月	19,655.13	20,773.49
2018年1月	23,073.73	23,098.29
2017年1月	19,298.68	19,041.34
2016年1月	18,818.58	17,518.30
2015年1月	17,325.68	17,674.39
2014年1月	16,147.54	14,914.53
2013年1月	10,604.50	11,138.66
2012年1月	8,549.54	8,802.51
2011年1月	10,352.19	10,237.92
2010年1月	10,609.34	10,198.04
2009年1月	8,991.21	7,994.05
2008年1月	15,155.73	13,592.47
2007年1月	17,322.50	17,383.42
2006年1月	16,294.65	16,649.82
2005年1月	11,458.27	11,387.59
2004年1月	10,787.83	10,783.61
2003年1月	8,669.89	8,339.94
2002年1月	10,631	9,997.80
2001年1月	13,898.09	13,843.55
2000年1月	18,937.45	19,539.70
1999年1月	13,779.05	14,499.25
1998年1月	15,268.93	16,628.47
1997年1月	19,364.24	18,330.01
1996年1月	19,945.68	20,812.74
1995年1月	19,724.76	18,649.82
1994年1月	17,421.64	20,229.12
1993年1月	16,980.23	17,023.78
1992年1月	23,030.66	22,023.05
1991年1月	23,827.48	23,293.14